半年报解读：运营商收入增速下滑的“破题”与“解题”_运营商上半年财报

通信世界网消息（CWW）2024年8月，中国移动、中国联通、中国电信相继公布了2024年上半年财报，分析来看，三大电信运营商经营业绩总体符合市场预期，但收入持续增长面临较大压力。面对困难和挑战，如何促进我国电信业更好更快地发展成为行业关注的焦点。

收入增长符合预期，收入增速持续下滑

2024年上半年，中国电信、中国移动、中国联通通信服务收入分别达到2462亿元、4636亿元和1757亿元，同比分别增长4.3%、2.5%和2.7%，收入增长率均低于同期5%的GDP增速，中国电信收入增长率高于行业3%的增速，中国移动、中国联通收入增长率均低于行业增速。总体来看，运营商收入增长是在面对有效市场需求不足、外部环境复杂严峻等困难和挑战下取得的，基本符合预期。但进一步分析发现，近年来运营商收入增速持续下滑（见图1），与电信运营商大力拓展产业数字化市场、加大算网建设力度、加快5G规模发展、加速“战新”业务发展和布局、深入推进“人工智能+”行动等形成强烈反差，运营商发展状况令人担忧。

从业务结构来看，运营商收入增速持续下滑的主要原因是作为“第二增长曲线”的产业数字化业务收入增速下滑较大。半年报显示，2024年上半年，中国电信产业数字化业务收入达到737亿元，同比增长7.2%，增速较2023年下降10.7个百分点；中国移动数字化转型收入达到1471亿元，同比增长11.0%，增速较2023年下降11.2个百分点；中国联通算网数智业务收入达到435亿元，同比增长6.6%，增速较2023年下降15.8个百分点。具体发展情况如表1所示。

收入增速下滑的内外诱因

只有找准通信服务收入持续下滑的原因，并采取有效的应对策略，才能更好地促进企业持续健康发展。笔者分析认为，造成运营商收入增长持续下滑的原因主要体现在以下两大方面。

第一，从外因来看，一是经济增长下行压力较大。当前，我国经济正呈现回升向好的态势，但经济回升向好的基础仍不牢靠，面临外部环境变化带来的不利影响增多，企业经营压力较大，社会预期减弱，有效需求不足。二是数字化有效市场需求不足。面对经营压力，企业首先考虑的是生存和发展问题，而且数字化转型成本较高，这决定了企业对数字化投入的积极性有限，对5G的需求也不旺盛。此外，广大中小企业数字化转型能力不足，缺乏数字化专业人才，也抑制了企业数字化转型需求，数字化有效需求不足日益显现。

第二，从内因来看，一是基础电信企业在科技创新体系、组织架构设计、产数业务拓展、研发布局等方面缺乏顶层设计，导致其不能很好地适应市场环境的变化。二是数字化产品创新供给不足。面向to C市场，规模发展动力、“流量红利”逐步减弱，缺乏受用户欢迎的数字平台和应用服务；面向to B市场，创新供给与需求存在脱节现象，提供的产品和解决方案主要满足企业对高带宽、低时延、广连接的网络需求，而处于产业链高端的平台、应用、终端等创新不足。三是组织活力缺乏。例如科技体制机制存在堵点、卡点，创新体系整体效能不够；人才发展机制不健全，选人用人、考核激励还存在不公平、不公正现象，不利于激发员工工作激情；企业有效授权不足，高水平的专业人才缺乏，良好的创新文化有待培育，这些都影响了企业发展和创新能力的提升。

应对之策：把握方向、重塑模式、增强活力

面对内外部困难和挑战，电信运营商要积极应对，重点从把握企业正确发展方向、重塑企业增长模式、增强组织活力三个方面着力推进。

第一，把握企业正确发展方向。一是电信运营商应根据市场环境变化进行战略持续迭代，强化顶层设计，进一步清晰企业战略目标、发展路径和关键举措，确保各项举措有效、有力、有序。二是电信运营商要以服务国家战略为己任，牢牢把握数字经济发展的新趋势、新机遇和新赛道，进一步夯实数字信息基础设施，加快“战新”业务发展和未来产业布局，在满足人们不断增长的数字化美好生活需求上下功夫。

第二，重塑企业增长模式。面对经济下行压力和有效市场需求不足，电信运营商要突破增长瓶颈，客观上需要转变增长模式，可以重点从以下四个方面考虑。

一是实现由规模发展向价值创新方向转变。核心是坚持客户导向，以提升客户价值为核心，围绕场景创新，加快数字化产品、解决方案的创新和升级，以新供给创造新需求。

二是针对“三大市场”采取差异化策略。针对“存量市场”，要以巩固提升为核心，避免恶性竞争；针对“增量市场”，要以更快的速度、更新的产品、更好的体验，快速响应用户需求，抢占先机；针对“蓝海市场”，要以加快发展新质生产力为目标，把握数字化发展机遇，集中资源，深入推进“人工智能+”行动，加速大模型应用落地，加快“战新”业务发展和商业模式创新，开辟新赛道、新领域，拓展新蓝海。

三是积极抢占“高价值生态位”。目前电信运营商在产业中主要处于“低端生态位”，今后要以强化技术创新、掌控产业链关键环节为突破口，增强核心功能，提升核心竞争力，积极向产业链中高端拓展，把生态优势转化为竞争优势。

四是强化内控管理，实现内涵式增长。要在企业上下牢固树立降本增效意识，加强成本管控，提升资金和资源使用效率，严格控制管理费用和营销费用，持续优化员工结构，加快推进企业数字化转型，引入先进的管理理念和工具方法，不断提升企业运营效率。

第三，增强组织活力。要以全面深化体制机制改革、激发组织活力为动力，推动企业持续健康发展。党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》（简称《决定》），对“深化科技体制改革”“深化国资国企改革”“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”“深化人才发展体制机制改革”等作出全面部署，电信运营商要切实贯彻落实党的二十届三中全会精神，落实《决定》提出的各项改革要求，深入实施国有企业改革深化提升行动，以全面深化改革破除体制机制的难点、卡点、堵点，重点在进一步完善现代企业制度、加快完善科技创新组织机制、健全推动重大科创平台体系建设、完善高端领军人才发展机制和推动创新体系建设等方面一体推进，突出重点，真抓实干，确保全面深化改革取得实效，为企业持续发展注入强大动力。

*本文刊载于《通信世界》总第950期 

2024年8月25日 第16期