ipo暂停温氏股份「温氏股东减持的原因」

——原标题：预见2023：《2023年中国饲料行业全景图谱》(附市场规模、竞争格局和发展前景等)

饲料行业主要上市公司：新希望(000876)、海大集团(002311)、通威股份(600438)、大北农(002385)、粤海饲料(001313)、神农集团(605296)、唐人神(002567)、金新农(002548)、傲农生物(603363)、天康生物(002100)、禾丰股份(603609)等

本文核心数据：中国饲料产量;中国饲料行业营收规模;中国饲料行业竞争格局

行业概况

1、定义

饲料是为人工饲养动物提供的食物的总称，主要作用是提供饲养动物生长所需的营养和能量，满足饲养动物生长、发育、免疫等需求。

饲料按照成分可以分为预混饲料、浓缩饲料和全价配合饲料。按照原料可以分为青贮饲料、粗饲料、矿物质饲料、维生素饲料等。按照饲养的动物可以分为猪饲料、禽饲料、水产饲料、反刍饲料等。

2、产业链剖析：中游饲料生产企业多为纵向一体化布局

饲料产业链上游为原料，主要包括能量类原料、蛋白类原料、微生物类原料等。中游饲料产品的研发和生产，主要产品包括猪饲料、禽饲料、反刍饲料、水产饲料等;下游为饲料需求方，多为农户和养殖企业，养殖范围涵盖家禽养殖、畜牧业养殖、水产养殖等。

饲料行业上游原材料代表性提供商有北大荒集团、绿康生化等;饲料中游的生产企业有新希望集团、海大集团、唐人神、通威股份等;饲料下游养殖企业众多，代表性企业牧原股份、温氏股份、国联水产等。

目前，中国饲料行业企业纵向一体化程度较高，尤其是前向一体化水平较高。新希望集团、海大集团、大北农等企业均一体化布局饲料以及下游养殖业。部分企业例如百洋股份等已经开始布局上游原料，提升企业对于原料的控制力度。

行业发展历程：处于整合提升阶段

中国现代资料产业从无到有主要经历了三个阶段：起步期、快速发展期、整合提升期。1984年，《1984-2000年全国饲料工业发展纲要》的颁布意味着中国现代饲料行业正式起步。随后，各类型饲料企业开始增长，饲料产能、产量提升较快。到2000年，中国饲料产量已经接近6000万吨，是1978年产量的19倍。2005年，行业产量持续增长，企业数量已经达到1.55万家，大量的企业涌入带来激烈的竞争，行业盈利能力下滑。2006年以来，饲料产量仍在增长但增速开始下降，为寻求突破，行业进入整合发展阶段。部分企业开始兼并重组，企业数量逐渐减少。大型企业加快布局下游养殖业，逐渐完善“饲料-养殖-食品供应”产业链。新希望、大北农等龙头逐渐脱颖而出，行业集中度提升。

行业政策背景：政策频出推动玉米、豆粕替代

近年来，国家政策推动饲料新产品、新技术、新工艺研究和应用，同时推进玉米、豆粕减量替代。中国饲料原料大豆等很大部分来源于进口，进口产品价格较高。除此以外，由于大豆进口国家较为集中，中国议价能力弱且存在粮食安全性问题。为降低饲料成本、国家粮食安全、促进新技术发展，国家推动玉米、豆粕减量替代，发布了《饲料中玉米豆粕减量替代工作方案》、《饲用豆粕减量替代三年行动方案》等政策。

2021-2023年中国饲料行业相关重点政策汇总解读如下：

行业发展现状

1、中国饲料产量：持续增长

随着下游养殖业的发展，中国饲料工业不断发展壮大。2018-2022年，中国工业饲料产量持续增长，2020年突破25000万吨，2022年中国工业饲料产量创新高，达到30223万吨，同比增长3%。2023年1-4月，全国工业饲料产量达到9636万吨。

从行业细分产品产量看，2022年中国配合饲料的产量达到28021.2万吨，在配合饲料、浓缩饲料和添加剂预混合饲料中产量最高;从饲料动物角度划分，2022年猪饲料产品产量排名第一，其次是禽饲料。

2、中国饲料产品产值：2022年接近1.2万亿元

2018-2022年中国饲料产品产值呈现先下降后上升趋势。2019年，中国饲料行业产品结构调整加快，行业产值暂时下降。2020年中国饲料行业产品产值恢复增长，2021年突破1万亿元，2022年饲料行业产品产值规模达到1.18万亿元，同比增长7.8%，占饲料工业(饲料产品和饲料添加剂)总产值的90%。

3、中国饲料产品营收规模：2022年达到1.14万亿元

2018-2022年中国饲料产品营收也呈现先下降后上升的趋势。2022年，中国饲料产品营收规模达到1.14万亿元，同比增长3.74%，占中国饲料工业(饲料产品和饲料添加剂)总营收的90%。

行业竞争格局

1、企业竞争分析：行业集中度高，新希望、海大集团等产量领先

2022年，中国百万吨以上饲料生产集团数量为36家，合计饲料产量均占全国合计饲料产量的57.5%。年产量超过1000万吨的企业总计达到6家。中国饲料行业头部企业产量集中度较高。

2022年，新希望集团饲料产量达到2822万吨，占全国饲料产量的9%，位列行业第一。海大集团和牧原股份饲料产量均超过2000万吨，占全国饲料产量的6%以上，进入行业前三。温氏股份、双胞胎集团、正大股份等企业的饲料产量也处于行业领先水平。前十大企业产量占比合计达到全国总产量的45.69%。

2、区域竞争分析：山东产量集中，产品营收和产值均领先

从区域竞争格局看，2022年，中国饲料产量排名前5的省份为山东、广东、广西、辽宁和河南，占全国饲料总产量的比例均在5%以上。其中，山东2022年饲料产量全国第一，占总产量的15%。

2022年，山东和广东饲料产品产值超过1000亿元，占全国饲料行业总产值的比例分别达到14%和13%。除山东和广东两省，江苏、辽宁和四川饲料产品产值排名第3至第5。饲料行业营收规模方面，2022年山东、广东、江苏和四川依然保持领先，其中山东省位列行业第一，广西进入行业前5。

行业发展前景及趋势预测

1、行业发展趋势：行业集中度、一体化程度提升，玉米、豆粕替代加速

目前，中国饲料行业仍处于整合发展期。规模小、技术水平低、管理能力弱的中小饲料企业在竞争中逐步退出市场，而大企业则利用行业整合机遇及其规模优势，不断通过兼并和新建扩大产能产量，提升行业的集中度。

“饲料-养殖-加工”一体化养殖已经成为众多饲料或养殖企业的发展模式，该模式降低了饲料供给风险，也通过养殖、加工等业务提升企业盈利能力。未来，该模式将被更多企业使用，已经采用纵向一体化模式的企业将完善产业链上下游布局，提升企业竞争能力。

原料方面，国家推动玉米、豆粕替代，2023年新发布的《饲用豆粕减量替代三年行动方案》等政策正在引导企业减少豆粕使用，明确提出到2025年饲料中豆粕用量占比从2022年的14.5%降至13%以下。玉米、豆粕替代处于加速阶段。

2、行业发展前景：到2028年饲料产品营收将超过1.5万亿元

饲料行业的发展空间主要由下游终端消费者的需求决定。近年来，随着我国人均可支配收入的增加，中国居民对肉制品、蛋奶制品等畜牧产品的需求呈持续上升趋势，未来经济保持长期稳定发展的背景下，中国终端消费市场将在较长一段时间内推动饲料行业持续增长，到2028年饲料产品营收规模或将超过1.5万亿元。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国饲料行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》。

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