两大阵营激辩互联网金融 美国不是中国的明天「中美两国在互联网金融发展方面有什么差异」

　　传统金融业代表——民生银行董事长董文标放言“马云你革不了我的命”;而互联网金融业人士则力挺“颠覆说”。

　　博鳌论坛的几场分论坛中，有关互联网金融发展的争论此起彼伏。就在博鳌论坛开幕的前两天，两份不同的研究报告相继发布。一份是民生银行支持的小微金融发展报告，一份是平安集团陆金所支持的互联网金融报告，两份报告大有针锋相对之势。

　　颠覆还是共赢

　　伴随着互联网金融的发展，对于传统金融业的“颠覆说”一直不绝于耳。

　　董文标对此颇不认同。他担任小微金融发展报告的课题组组长，并亲自主持报告发布会。他认为，互联网金融的确给银行业带来了一些影响，但并不大。不管互联网如何发展，人与人、面与面之间的交流永远是主要的交流方式。发展“虚”的(线上)很重要，但“实”的(线下)的也不可替代。

　　董文标表示，互联网金融做“虚”的，银行做“实”的，一定要“虚实”结合，这样才能双赢。再者，银行自己也可以发展互联网金融业务。银行不会被革命，也不会成为“末代恐龙”。

　　春华资本集团主席胡祖六认为，互联网金融给中国金融体系带来很多能量和生机，最重要的是促进效率的提升、金融的多元化。

　　在胡祖六看来，互联网金融是一种增量，是对传统金融机构不足之处的补充、丰富，把整个金融的蛋糕越做越大。传统的金融机构和信息的金融服务也要调整心态，最终两者相辅相成、相得益彰，更好地发展中国的金融业。

　　但另一位传统金融业代表、招商银行原行长马蔚华没有那么乐观。谈及互联网金融对银行业的影响时，他表示，互联网金融给传统银行业务带来了包括支付、商业逻辑和思维方式三方面的挑战。

　　他以支付为例说，快捷支付方式提高了运营效率，但这种互联网金融模式也让很多用户绕过了银行账户，这就切断了银行与客户的联系，将来银行无法推出适应客户需求的产品。

　　马蔚华认为，互联网使金融行业更民主，银行业不接受挑战会失去很多机会，现在看起来互联网金融对银行业务切入不多，对银行“奶酪”的抢食还不明显，但如果不正视这个问题，银行未来会失去更多。

　　放松与管制：监管平衡术

　　同样在今年博鳌论坛上，中国银监会副主席阎庆民首度证实，P2P监管将归属银监会。谈及互联网金融监管时，他表示，监管政策将遵循适度、分类、协同和创新监管四大原则。

　　互联网金融监管的主要原则，以及“法无授权不可为、法无禁止即可为”的主要方向虽已明确，但监管边界和尺度具体如何设定尚不明晰。在两大阵营持续博弈的大背景下，互联网金融监管的天平将如何平衡?

　　马蔚华表示，互联网金融的兴起给货币政策和金融监管都带来了挑战。从货币的需求方面讲，互联网金融效益的提高使交易非常快，减少了交易对货币供给的需求。另外，资金变现能力的提升也减少了投机性方面的货币需求。

　　“而从货币的供给来看，互联网金融提高了资金流动性和支付速度。这样不仅可以增加货币乘数，减少现金漏洞，还可以降低M2的现金和国际存款的比重，这就内生地促进了货币增量。”他认为，这都是互联网金融监管需要考量的问题。

　　“尽管存在很多挑战，但总是可以找到解决的办法。”马蔚华称，当前对于互联网金融的监管应该坚持两个基本原则：一是给予其空间成长，二是不可“一刀切”。

　　中国投资公司副总经理谢平是互联网金融报告的课题主持人。这份报告的副题是“通往理性繁荣”。谢平表示，互联网金融是传统金融与互联网创新的融合，也是对传统金融的沿袭。在互联网金融中,金融的核心功能不变，股权、债权、保险、信托等金融契约的内涵不变，金融风险、外部性等概念的内涵以及金融监管的基础理论也不变。

　　“但互联网金融监管的确面临很大的难题。”谢平称，无论是从立法角度还是行业监管，目前都还缺乏系统性。互联网金融范畴较广，其谱系的各种形态之间不存在清晰界限,而且是动态变化的。

　　美国不是中国的明天

　　谈及互联网金融的创新与监管，一个频频被抛出的问题便是中美市场的对比。

　　昨日的2014博鳌亚洲论坛的“互联网金融：通往理性繁荣”分论坛上，多位与会嘉宾对此给出了一致的答案：在互联网金融领域，美国不是中国的明天。

　　长江商学院副院长陈龙称，从互联网金融起步的环境来看，美国金融体系相对发达，而当前的中国不但有来自互联网金融的冲击，还有原有金融体系自身变革所带来的冲击。

　　陆金所董事长计葵生也表示，互联网金融的故事是中国的故事，而不是美国的故事。

　　他认为，美国的零售金融市场已经非常成熟，互联网金融发展的市场空间并不大。但在中国，随着小微金融和消费金融需求的增长，互联网金融的空间很大。

　　“此外，在美国很少有年轻人拥有储蓄习惯和可投资金，但中国大量的年轻人有理财需求，并且伴随着移动和IT技术的发展，这些都是互联网金融爆发的重要条件”。计葵生说。

　　大家都说美国是互联网金融诞生的摇篮，包括P2P、众筹等互联网金融模式都走在中国的前面。胡祖六却称，目前反观，中国的互联网金融势头更凶猛、更火爆。

　　胡祖六表示，基于市场竞争、金融管制、政策优惠、技术进步、全球化等五大方面仍有发展空间，中国金融业的演变还有很强的推动力量。其中，支付就是一个最好的例子。摄影记者/吴军